锂电业或重新洗牌:天齐锂业营收净利双降 跌落神坛?

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陈嘉云,李昕

在新能源补贴下降的背景下,位于产业链上游的动力电池公司的日子并不好。

近日,“锂电池巨头”天琪锂业有限公司(以下简称“天齐锂业”,.SZ)发布了2019年中期业绩快报。报告期内,天启锂业实现营业收入25.9亿元,同比下降21.28%;净利润2.06亿元,同比下降84.30%。

天琪锂业没有向《中国经营报》记者透露更多信息,只是公司处于沉默期,并以所有公告为准。

中国研究院研究员蒋开宇告诉记者,“新电池补贴的压力继续下降,锂电池行业降低成本的压力也大大增加。补贴已经严重退化,汽车公司将迫使电池制造商降低价格。与此同时,原材料价格上涨也是锂电池利润下滑的重要因素。“

利润下降

在2019年中期业绩快报中,天琪锂业表示,2018年1月至6月,公司锂化工产品价格仍处于较高水平。自2018年下半年以来,随着行业供需格局的调整,锂化工产品价格出现较为明显的回调,导致2019年1 - 6月锂化工产品销售大幅下滑去年同期。净利润的下降不仅受到锂化学品价格下跌的影响,而且还受到2019年1月至6月并购贷款增加的影响,导致去年同期利息支出大幅增加。

事实上,天齐锂业的情况并非如此,其他锂离子企业的盈利能力也有所下降。

7月13日,江西豪丰锂业有限公司(以下简称“振丰锂业”,.SZ)发布2019年半年度业绩预测,归属于上市公司股东的净利润为2.93亿元。人民币兑4.60。 1亿元人民币,比去年同期的8.37亿元人民币下降了45%至65%。

此外,广东光华科技股份有限公司(以下简称“光华科技”,.SZ)业绩预测显示,公司预计今年上半年利润从1768万元增至4425.1万元,比去年同期下降50%至80%。

在过去几年中,锂离子公司已经能够启动。

自2013年以来,国家有关部委颁布了多项新能源汽车激励政策,极大地促进了新能源汽车和动力电池产业整体规模的不断增长。

记者注意到,从2016年到2018年,天齐锂业的效益持续上升,2019年利润开始下滑。

根据财务报告数据,天琪锂业2016年至2018年的营业收入分别为39.05亿元,54.7亿元和62.44亿元,同比增长率分别为109.15%,40.09%和14.16%。净利润15.12亿元,21.45亿元和22亿元,分别增长510.03%,41.86%和2.57%。 2016年至2018年,营业收入增长1.6倍,净利润增长1.5倍。

到2019年,该行业面临多重压力,如补贴急剧下降,电池能量密度增加和电池寿命阈值下限,以及企业资金链紧张。市场进入快速洗牌阶段。

记者梳理并发现,2019年,天启锂业的营业收入和净利润双双下滑。 2019年一季度实现营业收入13.37亿元,同比增长-19.89%,实现净利润1.11亿元,同比增长-83.14%。

摩根士丹利华鑫证券认为,天琪锂业2019年第一季度的第一季度下滑主要是由于锂行业初期价格飙升以及利润受到最新行业供需变化影响,回归有序合理的水平,SQM权益的累计购买产生了大量。由于财务费用。虽然新能源汽车补贴政策可能会影响短期市场需求,但从长远来看,这将有利于行业的健康发展。公司拥有充足的订单和良好的生产经营。

扩张之路

据公开资料显示,天琪锂业成立于2004年,业务主要包括锂矿开采,锂精矿锂精矿加工,锂化合物及衍生物生产。 2010年,天启锂业在深圳证券交易所上市。

近年来,天启锂业已经赶上了新能源汽车的一系列政策红利,并开辟了扩张模式。

2014年,天启锂业投资50亿元完成对Tyreson母公司Wenfield的51%股权收购,间接控制Thaleson Lithium,成功实现上游资源零突破,掌握全球锂辉石矿供应。三分之二,占全球锂资源市场的30%,已成为锂工业的全球领导者。

全自动碳酸锂生产线。

从那时起,2018年12月,天琪锂业以40.66亿美元的价格收购了世界三大锂产品供应商之一SQM的23.77%,成为SQM的第二大股东。 SQM的生产基地是阿塔卡马盐湖,这是世界上最大的锂盐生产基地。此次收购有利于进一步改善天琪锂业的资源布局。 2019年3月,天琪锂业有限公司计划投资4,992,500元,从厦门厦门钨新能源材料有限公司购买3%的股权。

目前,天琪锂业已形成澳大利亚和中国的地理覆盖范围,以成都为管理,贸易和研发中心,以澳大利亚和中国甘孜州为资源基地,四川射洪,江苏张家港,重庆铜梁和澳大利亚昆纳纳为加工基地,辐射国内外企业集团结构。

除天启锂电外,其他相关锂电池公司近年来也有所扩张。

其中,光华科技先后布置了三元前驱体,磷酸铁锂,磷酸铁锂,三元阴极材料,锂电池回收生产线。 7月26日,光华科技宣布已通过《关于投资电子化学品绿色化提质增效改扩建项目的议案》并批准该公司在电子化学品方面的投资,以提高质量和效率。项目总投资1.94亿元,其中建设投资1.65亿元。元,营运资金的底部是2875万元。

近年来,浩丰锂业已收购澳大利亚RIM 50%股权,阿根廷Minera Exar 37.5%股权以及矿产权投资和皮尔巴拉8.37%股权。

“随着补贴的增加,动力电池行业可能面临进一步的降价。上市公司正在扩大并为未来市场做准备。“中国研究院研究员蒋开宇告诉记者,现阶段许多小企业正在经历”暴风雨“。 “资金薄弱的企业可能会在这场风暴中被吞噬。”在后补贴时代,技术是发展的硬道理。加强技术,提高质量是企业发展的长期解决方案。

中国化学与物质电力工业协会秘书长刘延龙在接受媒体采访时表示:“面对电池企业的成本,一方面,企业应该扩大生产规模,另一方面,他们必须提高生产线的自动化水平,提高产品的一致性和产量。“

洗牌

如今,随着新能源汽车补贴政策的收紧以及日韩动力电池企业在国内市场的频繁部署,中国锂电池行业的新一轮洗牌更为严峻。

据《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,中国的新能源汽车补贴已经减弱,或将对锂离子电池材料的需求产生一定的影响。一些业内人士表示,减少补贴并非没有补贴,但目前的补贴政策更加关注锂电池的发展。

近年来,锂电池已广泛应用于新能源汽车领域。从电池原材料生产,系统集成能力到设备制造,形成了完整的产业链,为锂电池在储能领域的应用奠定了基础。对消费者锂电池的需求已经饱和。新能源汽车动力电池领域是目前锂电池的主要应用市场。未来,锂电池将在储能领域发挥作用。

然而,记者了解到,随着锂电池安全性和稳定性的提高,对电池密度和续航里程等的要求,它也为未来高品质产业的发展定下了基调。影响锂电池行业的最重要因素是产能过剩。

自2018年下半年以来,由于上游供应的快速释放,锂化学产品的平均价格已经大大降低。公开数据显示,电池级碳酸锂价格从2018年3月的约154,000元/吨下降至目前的约73,000元/吨,而电池级氢氧化锂的价格则从18万元/吨下降至约80,000-目前9万元/吨。

此前,由于价格昂贵,许多锂加工企业被吸引,以快速建立生产线和扩大碳酸锂生产能力。今天,在新能源产业的下游市场,电动汽车电池的需求疲软。受新能源汽车补贴下降的影响,许多汽车公司在下半年削减了电池订单。

一些市场分析人士指出,随着市场竞争的加剧和产业链整合的加速,预计到2020年只剩下20到30家动力电池企业,超过80%的企业将面临被淘汰的风险。外资企业新一轮“进入中国”可能加快洗牌速度。

“目前,湿膜产业处于”超多强“格局,企业之间的竞争日趋激烈。随着产业集中度的不断提高,行业整体盈利能力将得到提升。企业预示着隔膜生产集中度的进一步提高和企业间竞争的加剧。蒋开宇告诉记者,隔膜行业的整合正在加速,领先的隔膜企业正在扩大生产能力,改善内部管理,增加功能隔膜开发投资为了进一步降低成本,扩大与三,四线企业的差距,隔膜属于重资产业,随着企业差异化的加剧,中小企业将面临更大的经营压力。隔膜企业将会l到2019年底关闭或停止生产。

谭雪玲

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