MSCI二次扩容:千亿资金流入A股 主题基金或搭顺风车

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中国时报

MSCI二次扩充1000亿资金成A股相关主题基金或搭乘

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华夏时报(记者陈峰实习记者梁寅琪北京报道

件的创业板股票)将包括在20%的因素中。

根据中金公司的预测,这次和11月份的调整预计将为A股带来约227亿美元(约合1600亿元人民币)和420美元(约合2900亿元人民币)的资金流入。

MSCI的扩张如期进行,A股是否会被“蹲”?许多市场参与者告诉《华夏时报》扩张是在计划范围内,并可能在短期内带来一些投资热。从中长期来看,它将有助于A股回归价值投资,市场将趋于健康。

谁离开,谁还在?

根据MSCI于2019年8月公布的季度指数评估结果,根据既定计划,包括在MSCI的260股A股A股将从10%升级至15%,新增8股A股将一次提高到15%。调整后,MSCI A股在MSCI中国和MSCI新兴市场指数权重分别达到7.79%和2.46%。新增的8个目标是中国铁路,宁波港,上海建工,无锡药明,云达股份,万华化工,西南证券和张江高科。

具体来说,摩根士丹利资本国际中国(MSCI China)增加了10只新股票,这是一个不排除在外的在岸指数。目标是中国人民保险公司、中国铁路、万华化工、汤姆森贝克尔和中国船只。海航控股、攀钢钒钛、华菱、无锡医药、运达股份;摩根士丹利资本国际中国新增7个股指,其中1个不含(丰盛控股、转全流通)股指,其中海地牢、中铁、万华化工成为三大新目标;摩根士丹利资本国际我国所有股票小盘指数,是摩根士丹利资本国际中国所有股票小盘指数的组成部分之一,增加了一个新的持股量,3个除外,博世登、兴宇股份、无锡医药科技;摩根士丹利资本国际中国A股小盘指数没有调整。

2019年5月14日,中国的大盘股A股指数首次从5%升至10%。同时,10%纳入因子中包含18只创业板股票,于2019年5月28日收盘后生效。资金涌入摩根士丹利资本国际(MSCI)股票,三大股指上涨。

根据摩根士丹利资本国际(MSCI)于2019年5月公布的半年度指数审查结果,摩根士丹利资本国际(MSCI)中包含的A股共有264股大型A股。2019年8月6日,摩根士丹利资本国际(MSCI)中国区研究总监魏震在接受媒体采访时表示,基于对可投资性的考虑,6月份共注销了4只股票,即第一股、浙江电力、雅戈尔、圣康美。

本质长城摩根士丹利资本国际(MSCI)中国A股国际交易所交易基金(A-share International ETF)经理徐玉军告诉[0x9A8b]这一变化是该指数本身的优势和作用。摩根士丹利资本国际(MSCI)重视成份股的可投资性,并根据流动性有自己的基本筛选原则。停牌规则等,动态调整成份股。

A股预计将回归价值投资

徐玉军提到,从增量资金的角度看,被动增量预计将按照原计划保持连续净流入的趋势,并制定相关的成分股。输入节奏可以参考第一次扩展的稳定情况。预计不会产生特殊影响,也不会对市场产生重大影响。注入资金的股票仍可能是外国投资的首选方式,主要是基于稳定的大盘蓝筹股的运作。

二级市场交易员告诉《华夏时报》,有效增量资金通常受汇率影响。被动增量基金的现状似乎显而易见。之后,它仍处于稳定状态,应注意预期值。

对于A股市场,徐玉军认为,短期内会给市场带来一定的投资热度;从长远来看,投资者的结构将发生变化,机构投资者的比例将逐步增加,市场定价将变得更加合理。

芝山基金总经理何力告诉《华夏时报》,随着外资涌入,A股具有港股甚至美股的一些特征。香港股票和美股的共同点是,价值投资是主要的利润来源,即市场发展取决于强大和可持续竞争公司的持续增长。对于基金行业,有必要跟随A股成熟的趋势。在过去,许多短期和基于乐队的方法可能无法奏效,因为缺乏竞争对手。

数据显示,上海证券交易所50指数与上证指数的比率接近1,而2004年1月的比率仅为0.66。无论市场是涨还是跌,这个比率越高,就越能认识到竞争激烈的公司的价值。

何力指出,自2019年第一季度以来,A股与垃圾股的普及程度持续升温,这是香港股市普遍存在的现象(如炒股,看股票等) 。价值投资目标也受到欢迎。 2019年,上证50指数也上涨至23%以上,与上证综合指数上涨23%相同。然而,在2018年,它比上证综合指数低7个百分点。有消息称,目前A股市场港股现象较为严重,价值投资也是一种极好的盈利方式。

好的MSCI主题基金

天天基金网显示,许多MSCI基金成立于2018年和2019年。一位上海基金经理告诉《华夏时报》,在MSCI扩张后,其优势在于外资流入。从国外经验来看,短期市场反应不同,中长期有所改善。对于与MSCI相关的基金产品,MSCI扩张是个好消息。此时,MSCI基金的布局也是市场反应,11月也有第三次扩张。其次,目前大型基金公司非常重视指数基金的布局。作为一种投资目标,MSCI指数也是发展方向。

北京一家大型公募基金公司告诉《华夏时报》,随着MSCI在2018年的扩张,MSCI主题基金也开火了。在扩张之后,实际改变的是每个人对A股的印象。我觉得有外国投资者进来,这会影响A股。至于MSCI相关基金,主要基金公司也会考虑先进的布局,这是丰富的产品。但具体表现如何,还是回归市场本身。

截至2019年8月8日,共有30个MSCI相关基金(不同股份的综合统计数据)。其中,华安中国A股增强指数最早成立,具有规模最大,先发优势。其次,招商基金发行CISI中国。 A股国际交易所,规模达到24.02亿元。从今年新成立的产品来看,除了共同的MSCI中国A股指数和MSCI中国A股国际连锁指数外,智能Beta指数基金已成为分销的热点。此外,普贤安盛和建新基金也在密集报告MSCI相关基金。

就目标而言,MSCI中国A股国际连锁指数是最大的,基金规模超过57亿元。摩根士丹利资本国际中国A股国际联系指数于2017年10月成立。该指数是根据MSCI实际纳入A股编制的。根据MSCI中国A股国际指数的成分股,不包括交易和非上海(深)股的长期停牌。股票,中型股等。2019年5月,MSCI在增加18只创业板股票后首次扩大产能。该指数于5月28日完成,第二次扩张于8月27日正式生效.MSCI China A International通票指数也将更新。

从产品性能来看,截至2019年8月8日,据天天基金网统计,36只MSCI相关基金(不同股票)的统计数据显示,2019年以来的平均收益率为22.32%。其中,最佳表现为中金公司MSCI质量A/C,收益率分别为35.84%和35.93%;但在1月份,近3月份,近6月份,收益率分别为-4.17%,3.76%。 24.70%和-4.16%,3.80%,24.80%。从盈利能力的角度来看,它基本上跑赢了上海和深圳300.

就产品规模而言,MSCI相关基金的发展并不总是顺利。数据显示,截至2019年上半年,MSCI相关基金的规模已缩减近20%。以2002年成立的华安中国A股增强指数为例。其前身是华安上证180指数。 2006年1月,它改为华安MSCI中国A股指数。根据田田基金网的数据,截至2003年3月31日,总股本为18.18亿元,期末资产为18.8亿元;之后,它在接下来的四年中下降; 2007年以后,受大盘股的影响,该股在2014年底大幅上涨。达到顶峰,基金规模达到65.72亿元。从那时起,市场风格发生了变化,基金规模也面临着变化。截至2019年6月30日,基金规模为28.43亿元。然而,从盈利能力的角度来看,指数基金长期以来表现优于沪深300指数。

许玉军认为,对于指数投资的被动基金,它不会受到汇率的影响。这些资金旨在追踪指数,并不会轻易改变开放的步伐。由于汇率波动,活跃基金的另一部分,如北方基金,可能会被外流。然而,从长远来看,中国A股市场日益开放和国际化,其投资价值将吸引活跃的资本回流。

主编:陶然